Para cada investimento realizado, há uma pessoa por trás que espera receber algum tipo de retorno daquilo. Entretanto, para que a sua aplicação tenha um bom desempenho, é fundamental fazer uma análise de investimentos.

Nem sempre podemos prever se o investimento escolhido dará a retribuição que esperamos. Afinal, devemos considerar uma série de fatores, entre eles, a instabilidade do mercado financeiro.

De acordo com uma matéria do InfoMoney, é possível presumir momentos de inconstância por meio de alguns sinais, como dados, eventos, abertura e fechamento de outros mercados etc. Porém, saber dessas informações com antecedência não significa que saberemos a direção na qual o ativo irá seguir.

A volatilidade do mercado financeiro se deve ao fato de que os preços nunca permanecem no mesmo patamar por muito tempo.

Na prática, isso significa que quanto maior for a variação de preços, mais alto será o risco de ganhar ou perder o dinheiro em transações.

Por isso, a análise de investimentos se faz importante. É por meio deste indicador que podemos compreender se um aporte financeiro apresenta bons rendimentos a quem investe.

Quer saber mais sobre a análise de investimentos? Continue a leitura que te explicaremos tudo!

O que é análise de investimentos?

A análise de investimentos serve para ajudar você a identificar a viabilidade de uma aplicação financeira. Por meio deste método, conseguimos determinar quais são as probabilidades de ganhos ou riscos em cada projeto. Dito isso, a análise de investimentos é imprescindível para a tomada de decisões.

Além de considerar as ameaças, a análise de investimentos calcula os recursos financeiros utilizados para o financiamento de uma ideia.

Para exemplificar essa linha de raciocínio, podemos citar um projeto hipotético que possua altos riscos e pouco potencial de lucro. Nesse caso, não é cabível fazer um investimento.

Contudo, investir em uma ideia que apresenta riscos, mas que possui um retorno esperado, pode dar certo. Isso porque muitos investidores acreditam que quanto menos chances de perdas, menor será o rendimento.

Como você pode ver, a análise de investimentos pode ser muito subjetiva.

Por que é importante fazer análise de investimentos?

Somente uma análise de investimentos revela qual é a situação financeira da empresa que você está prestes a fazer as suas apostas.

Além de analisar ganhos e riscos, a análise de investimentos investiga o custo de capital próprio e de terceiros.

Para concretizar um aporte, o investidor deverá usar parte do próprio patrimônio financeiro, ou, deverá recorrer a outras soluções que virão de terceiros. Por exemplo, o capital terceiro pode vir de empréstimos ou de um investidor anjo.

De qualquer maneira, o retorno do investimento deverá pagar o custo desse capital, seja ele próprio ou de terceiros, e trazer o lucro esperado.

Embora não seja fácil fazer uma análise de investimentos, existem técnicas que podem auxiliar nesse processo. Contudo, antes de falarmos sobre essa parte, é necessário entendermos alguns tópicos essenciais.

Conceitos que você precisa entender antes de analisar investimentos

É preciso manter algumas informações em mente antes de começarmos uma análise de novos investimentos. Veja abaixo:

Lucro

O lucro retrata o ganho adquirido e no caso de uma empresa, há despesas e recursos financeiros que foram investidos. Nesse sentido, o lucro é a quantia que sobra entre os custos e a receita de um projeto.

Em outras palavras, o lucro é caracterizado pela receita líquida restante após a subtração dos custos operacionais. É possível obter a porcentagem de lucro de uma proposta ao dividir o ganho pelas receitas líquidas e multiplicar o resultado por 100%.

As empresas que recebem investimentos e que estão na Bolsa de Valores distribuem parte dos seus lucros aos seus investidores. Mas lembre-se de que também há a situação oposta: quando um empreendimento não dá lucros, também não haverão ganhos para os investidores.

Liquidez

A liquidez caracteriza a rapidez que conseguimos recuperar o dinheiro investido. Quanto mais fácil for, maior será a liquidez e vice versa.

No entanto, o percentual de liquidez de uma empresa indica a capacidade de pagamento da mesma. Ou seja, o quanto o empreendimento possui em recursos disponíveis para quitar possíveis dívidas.

Para demonstrar o conceito de liquidez, acompanhe as definições abaixo:

• Liquidez maior que 1: significa que a empresa possui recursos suficientes para arcar com as suas despesas;
• Liquidez igual a 1: quer dizer que os ganhos da companhia igualam-se às contas que ela deve pagar;
• Liquidez menor que 1: simboliza que o negócio não teria capital suficiente para quitar todas as dívidas em um curto prazo.

Sendo assim, concluímos que o índice de liquidez é bastante útil para medir a saúde financeira de uma empresa.

Risco e retorno

Risco e retorno são ideias mais intangíveis do que as outras. Isso acontece porque o risco é calculado de diferentes formas por cada pessoa.

Se refletirmos, a maior parte das pessoas conseguirá se lembrar de alguma situação onde tenha sentido receio em perder alguma coisa. Porém, esse tipo de sentimento costuma ser bastante particular.

Há pessoas que sentem mais medo de perdas do que outras. Nesta linha de raciocínio, podemos dizer que, em investimentos, o risco é proporcional ao retorno.

Assim dizendo, quanto maior o risco do investimento, maior será o retorno exigido. Para elucidarmos esse tópico, podemos caracterizar o risco em duas vertentes:

Risco sistemático

O risco sistemático não pode ser menor por ser um risco global. Geralmente, esse tipo de situação é caracterizada por grandes eventos, mudanças ou crises no cenário mundial.

Vale ressaltar que esse tipo de risco não é diversificável.

Risco não sistemático

Já o risco não sistemático não se reduz através da diversificação, pois este corresponde ao perigo que cada área ou empresa corre. No final, esse tipo de risco pode ser influenciado por diversas razões.

Inflação

Na economia, a inflação condiz com o aumento generalizado de produtos e serviços.

Em outros termos, quando os preços sobem, cada unidade de moeda compra menos bens e consequentemente, a inflação reduz o poder de compra da população.

Embora o aumento dos preços seja prejudicial para a maioria das pessoas, especialistas consideram saudável ter um nível inflacionário equilibrado. Afinal de contas, a deflação, que é o movimento contrário da inflação, faz com que os consumidores comprem menos e com que as empresas reduzam seus preços.

No Brasil, o índice de inflação se chama IPCA. O cálculo do IPCA é influenciado por inúmeros fatores, como os custos de produção, demandas e gastos públicos.

De qualquer forma, você precisa saber que o seu dinheiro deve render sempre acima da inflação. Assim, você não perde o poder de compra e acumula rendimentos.

Por fim, além de tudo isso, há duas informações necessárias para análise de investimentos e financiamentos: o fluxo de caixa e a taxa mínima de atratividade (TMA).

De maneira simples, podemos dizer que o fluxo de caixa serve para acompanhar a situação financeira de uma empresa. Para isso, o fluxo de caixa mensura a diferença entre entradas e saídas monetárias.

O fluxo de caixa possibilita a elaboração de estratégias para alavancar o crescimento da sua empresa ao medir as finanças, os investimentos e os rendimentos. Além disso, essa técnica também permite reverter situações negativas.

Em paralelo, a taxa mínima de atratividade representa o percentual mínimo que o investidor se propõe a ganhar quando ele faz um investimento.

Contudo, a taxa mínima de atratividade depende de fatores externos, como a liquidez desejada, o risco assumido, o tempo de aplicação, ou até mesmo o índice SELIC.

Os principais métodos de análise de investimentos (com exemplos)

Agora que você já sabe os principais conceitos, vamos falar sobre os três métodos mais comuns da análise de investimentos: o payback, o valor presente líquido e a taxa interna de retorno.

Payback

O nome payback vem do inglês e significa “pagar de volta”. No payback, você consegue medir em quanto tempo o valor investido será recuperado.

Quanto maior o tempo para pagar de volta, será menos atrativo e mais propenso a gerar possíveis prejuízos.

Cálculo do payback

Para calcular o payback, basta somar os ganhos até que os valores sejam os mesmos do investimento inicial. Por exemplo:

Se você investe R$ 5.000 em uma empresa e obtém R$ 1.000 de rendimento anual, você terá um payback de 5 anos.

Avaliação do payback

Determinar um tempo máximo tolerável para a volta desse investimento é bastante útil. Dessa forma, você descobrirá se o payback é viável ou não.

Vale lembrar também que o cálculo do payback desconsidera alguns fatos relevantes, como o valor do dinheiro naquela época ou o fluxo de caixa futuro. Por isso, é válido considerar a desvalorização da moeda e outros ajustes monetários.

Valor Presente Líquido (VPL)

O valor presente líquido simboliza a quantia atual do seu patrimônio. Em consequência, essa técnica é um pouco mais complexa que o payback por considerar o valor do dinheiro no tempo presente.

Nesta opção, o cálculo é entre valor presente dos rendimentos previstos e a quantia investida inicialmente. Para isso, a taxa mínima de atratividade também é utilizada.

Cálculo do VPL

Para realizar esse cálculo, nós coletaremos o fluxo de caixa, incluindo as entradas e saídas do tempo do investimento e substituiremos para o valor presente. Mas, ao mesmo tempo, também descontaremos a taxa mínima de atratividade.

A fórmula é somente uma soma com os valores do fluxo de caixa e com uma subtração do valor investido no final.

Avaliação do VPL

O raciocínio por trás do VPL também é simples: basta saber se o VPL é positivo, negativo, ou equivalente a zero.

Taxa Interna de Retorno (TIR)

A taxa interna de retorno possui o objetivo de evitar ao máximo a possibilidade de perdas no valor investido.

A TIR é um complemento da VPL, pois ela se certifica de que o valor das entradas seja igual ao valor das saídas. Por conta disso, a TIR prevê a produtividade estimada do investimento.

Cálculo da TIR

A taxa interna de retorno não costuma ser calculada de forma manual porque a conta exige equações polinomiais. À vista disso, as pessoas usam calculadoras científicas ou contam com ferramentas on-line para concluírem os cálculos.

De todo jeito, é possível saber se o investimento é recomendável a partir do valor calculado. Se a TIR for superior à taxa de retorno desejada, será viável. Caso contrário, não.

Avaliação da TIR

Em complemento ao VPL, a TIR reflete os ganhos reais do investimento. Portanto, se a TIR é maior que a taxa mínima de atratividade, a TMA, o VPL será positivo e factível. Caso contrário, não valerá a pena.

Análise de investimentos no mercado financeiro

As técnicas descritas acima possuem grande importância na análise de investimentos e viabilidade financeira das empresas. Estas, são recomendadas para a avaliação de projetos e empreendimentos.

Em contrapartida, a análise de investimentos está associada a ponderação do investidor sobre o retorno de uma ação ou de um fundo de investimento imobiliário (FII).

Seguindo essa linha de pensamento, concluímos que não é tão simples quanto parece, pois, não basta projetar um fluxo de caixa para estabelecer o payback, o VPL e a TIR.

Apesar dessas técnicas já não serem mais tão usadas quanto já foram, muitos investidores ainda contam com a TIR. Atualmente, no mercado financeiro, a maior parte dos negociadores usa a análise fundamentalista ou a análise técnica.

Análise fundamentalista

A análise fundamentalista é responsável por examinar determinados investimentos acionários com base nos princípios quantitativos e qualitativos da empresa.

A avaliação busca determinar se os valores do investimento fazem sentido nos critérios quantitativos, enquanto os qualitativos avaliam aspectos relacionados ao negócio.

Os principais pilares da análise fundamentalista são:

• Situação financeira;
• Vantagens competitivas;
• Expectativa de crescimento;
• Governança corporativa;
• Valuation.

Análise técnica

A análise técnica é voltada para o estudo de gráficos de cotação de ativos negociados na bolsa. Com ela, o intuito é o de localizar tendências de alta ou baixa nos preços.

Encontrar supostas tendências pode simbolizar a estruturação de operações de compra e venda de ativos, o que pode ser extremamente vantajoso para traders.

Mas a execução dessa técnica pode ser bem mais complicada devido a volatilidade do mercado.

É comum nos depararmos com traders novos no mercado que são atraídos pela análise técnica por conta das premissas de altos ganhos em um curto prazo. Porém, é preciso cautela com esse tipo de oportunidade.

As operações realizadas com base na análise técnica são:

• Day trade;
• Swing trade;
• Position trade.

Qual melhor forma de analisar investimentos?

Todos esperam uma resposta rápida sobre qual é o melhor modo de análise de investimentos e viabilidade financeira das empresas, e sobre qual a melhor estratégia no mercado financeiro. Em razão disso, vamos por partes:

Não há uma resposta simples que determine a melhor técnica de análise de viabilidade de investimentos. Isso ocorre porque cada um dos métodos exibe uma informação diferente.

A TIR, por exemplo, demonstra a rentabilidade do projeto, enquanto o VPL calcula o valor presente do retorno e o payback analisa o tempo estimado para ter rendimentos.

Entretanto, em relação às estratégias, a análise fundamentalista costuma ter muito mais sucesso do que a análise técnica. De acordo com a FGV, uma enorme parte dos traders já perdeu dinheiro em algum momento dessa estratégia.

Além disso, são poucas pessoas que conseguem garantir um retorno satisfatório com a análise técnica.

Como investir com inteligência em negócios exponenciais com o equity crowdfunding

Apesar do mercado alternativo de investimentos ainda parecer exclusivo àqueles que possuem conhecimento no ramo, é possível investir com inteligência, rapidez, praticidade e segurança.

Uma excelente alternativa para a diversificação de investimentos chama-se equity crowdfunding.

No equity crowdfunding, há uma captação de recursos financeiros com o objetivo de investir em negócios com alto potencial de evolução.

Por funcionar como uma espécie de financiamento coletivo, o equity crowdfunding traz milhares de vantagens para startups que estão em busca de investimento. Mas há um detalhe valioso: o equity crowdfunding também traz benefícios para quem investe.

O investidor que fornece recursos financeiros e ganha uma parte minoritária no negócio, o que garante que ele terá retorno monetário conforme a empresa for crescendo.

Além de tudo isso, o investidor ganha a parte minoritária no negócio sem se tornar um sócio direto. Isso significa que ele não terá as mesmas responsabilidades que os donos da empresa.

Por isso, o investidor colabora com capital financeiro, mas também pode ajudar com a própria experiência. Assim, o equity crowdfunding é vantajoso para as duas partes.

Conclusão

A Vegan Business é a primeira plataforma de equity crowdfunding focada exclusivamente em negócios veganos e plant-based.

Entre os diversos cases de sucesso com o equity crowdfunding ao redor do mundo, citamos a Heura, uma startup de carne vegana que conseguiu captar €4 milhões em 24 horas.

Apesar disso, aqui no Brasil, a Vegan Business busca conectar investidores a negócios inovadores que buscam por uma oportunidade para se desenvolverem. Ao fazermos essa ponte, provocamos um efeito positivo para a economia, para a sociedade, para os animais e para o meio-ambiente.

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*Imagem de capa: Unsplash.