O Oatly Group estrou como o primeiro IPO de empresa de alimentos à base de plantas do ano. A partir de agora, a empresa negociará na Nasdaq sob o símbolo “OTLY”.
O IPO segue outras empresas plant-based, que tiveram estreias de sucesso no mercado nos últimos anos, principalmente a Beyond Meat.
Conhecida por seu leite de aveia com textura cremosa que pode ser usado em cafés como nenhum outro, a Oatly arrecadou US$ 1,4 bilhão em seu IPO na noite da quarta-feira. A empresa sueca vendeu cerca de 84,4 milhões de ações depositárias americanas a US$ 17 cada, o topo de sua faixa de preço de US$ 15 a US$ 17.
Morgan Stanley, JP Morgan e Credit Suisse são os principais subscritores do negócio.
Histórico de IPO plant-based
A Beyond Meat, que fornece uma linha de carnes à base de vegetais, estabeleceu a referência quando abriu o capital em maio de 2019. As ações da Beyond subiram 163% de seu preço de oferta de US$ 25 durante sua estreia, fechando a US$ 65,75. A ação foi negociada a $ 103,08 no último dia útil, mais do que quadruplicou o preço do IPO.
Mais recentemente, o Laird SuperFood fez sua estreia na Nyse em setembro de 2020; as ações quase dobraram de seu preço de IPO de US$ 22, fechando o primeiro dia em US$ 40,80. Suas ações atualmente estão sendo negociadas a $ 31,66.
Sobre a Oatly
Oatly – que se autodenomina a empresa original de bebidas de aveia – transforma a aveia líquida em alimentos e bebidas veganos, incluindo leite, iogurtes, lattes e queijos. Seus produtos estão disponíveis em mais de 50.000 locais em 20 países.
Apesar do sucesso a empresa ainda não é lucrativa. A companhia tem fundamentos sólidos, as vendas saltaram 107% em 2020 e 66% no primeiro trimestre de 2021, disse Matt Kennedy, estrategista sênior de mercado de IPOs da Renaissance Capital. As taxas de juros e os temores de inflação, no entanto, estão prejudicando as ações de crescimento, observou ele.
“É um momento muito desafiador para todas as empresas, especialmente as empresas em crescimento, que são o pão com manteiga do mercado de IPOs”, disse Kennedy.
Vale ressaltar que Oatly é um negócio muito maior do que a Beyond Meat, que arrecadou US$ 241 milhões com seu IPO há quase dois anos. O Oatly levantou US$ 1,4 bilhão com sua oferta, enquanto sua capitalização de mercado seria de US$ 10 bilhões com base em seu preço de IPO de US$ 17.
Pontos de vista
IPOs recentes também não tiveram um desempenho tão bom. Squarespace, uma empresa de hospedagem na web, fez sua estreia na quarta-feira passada e as ações fecharam a US$ 43,31, 13% abaixo de seu preço de referência de US$ 50. Outras ofertas recentes também caíram abaixo de seus preços de oferta em suas estreias, portanto, não é exclusividade.
“Quando os investidores não estão ganhando dinheiro com IPOs recentes, eles são mais cautelosos com relação a IPOs futuros”, disse Kennedy.
Outros são mais positivos sobre as perspectivas de Oatly. O consumo de laticínios alternativos à base de plantas está aumentando, disse Richard Laver, fundador da Kate Farms, uma fornecedora de alimentos líquidos à base de plantas. A maioria dos americanos tem pelo menos uma alternativa ao leite à base de plantas em sua geladeira, disse ele. Laver acredita que os laticínios vegetais alternativos têm um desempenho melhor do que a carne vegetal.
“Oatly é a prova dessa grande demanda por alternativas lácteas à base de plantas”, disse Laver.”
Apoiadores da Oatly
Oatly tem alguns apoiadores bem conhecidos. Em julho, a empresa levantou uma rodada de US$ 200 milhões liderada pelo Blackstone Group (BX). Também participaram da rodada investidores como Oprah Winfrey, a empresa de entretenimento Roc Nation do rapper Jay-Z, Natalie Portman, o ex-presidente e CEO da Starbucks Howard Schultz, Orkila Capital e Rabo Corporate Investments, o braço de investimentos do Rabobank. A Blackstone deterá quase 7% da Oatly após o IPO.
Provavelmente, Oatly não será a última empresa de alimentos à base de vegetais a chegar ao mercado. A Impossible Foods está se preparando para abrir o capital, seja por meio de um IPO ou de uma fusão ou SPAC. Uma listagem poderia avaliar a fabricante de hambúrgueres vegetais em US$ 10 bilhões, segundo a Reuters.
Às vésperas do seu primeiro dia em negociação, as ações eram vendidas por US$20,78.
Leia também: Oatly busca um valuation de US$10 bilhões em IPO